Investisseur providentiel
L'investisseur providentiel est la personne qui investit dans les premières étapes d'une startup. Le fondateur de la startup ou les associés ne doivent pas rechercher n'importe quel investisseur. Ils doivent rechercher un smart money. De quoi s'agit-il ? C'est un investisseur providentiel qui apportera de la synergie à votre activité, que ce soit par son expertise ou par son réseau.
Ne perdez pas votre temps à courir après un investisseur providentiel si vous n'avez qu'une idée d'entreprise. Entre eux, ils se parlent : une idée ne vaut pas grand-chose. Il est très rare qu'un investisseur providentiel investisse dans une simple idée. C'est une époque révolue. Ils recherchent des startups évolutives (à fort potentiel de croissance) et en phase de traction (le MVP a déjà été validé, l'entreprise génère déjà des revenus et croît de manière régulière, mais a besoin de capitaux pour passer à l'échelle).
Si vous optez réellement pour un investisseur, gardez à l'esprit qu'il ne se contentera pas de vous remettre son argent et de vous souhaiter bonne chance. Non. Vous aurez un quasi-patron. Quelqu'un qui exigera des résultats. Il veut récupérer son investissement et, de préférence, un multiple bien supérieur à la somme qu'il a investie. Ce retour, ils le réalisent — quand ils y parviennent — à la sortie (ils posent généralement des questions sur leur stratégie de sortie lors du pitch), ce qui signifie vendre leur participation lors d'un deuxième tour de financement.
Pourquoi certains investisseurs optent-ils pour l'investissement providentiel ?
Il y a quelques années, avec les taux d'intérêt alors pratiqués, il était possible de doubler le capital investi tous les 6 ans, sans prendre de risques importants.
Tant qu'il existait des placements à revenu fixe extrêmement sûrs — tels que les titres publics et les CDB des grandes banques — offrant des rendements élevés, il n'y avait tout simplement aucune incitation à rechercher des alternatives d'investissement en dehors des marchés traditionnels.
Plus tard, l'inflation et la hausse consécutive des prix furent maîtrisées, et la Banque centrale brésilienne put abaisser les taux d'intérêt qui nuisaient tant aux petits et moyens entrepreneurs — mais qui, en revanche, faisaient la fortune des investisseurs.
La baisse des taux ne fut pas un phénomène uniquement local : avec la crise de 2008 aux États-Unis et la crise européenne du milieu de cette décennie, les banquiers centraux conduits par Ben Bernanke (États-Unis) et Mario Draghi (Banque centrale européenne) abaissèrent les taux directeurs dans l'espoir que l'assouplissement monétaire puisse stimuler les économies des pays en crise.
Comme le retrait de cette stimulation — c'est-à-dire le retour des taux d'intérêt à des niveaux normaux — pourrait entraîner un nouveau ralentissement économique, les banques centrales ont redoublé d'engagement dans cette stratégie.
Ainsi, ce qui n'était censé être qu'une mesure anticyclique temporaire s'est transformé en un nouveau paradigme du marché financier mondial.
Dans ce contexte de taux bas et de rendements déclinants, quelle est la situation des investisseurs habitués aux rendements élevés des placements à revenu fixe ?
Pour continuer à obtenir des gains satisfaisants, il a été nécessaire de rechercher des alternatives.
L'une des solutions trouvées par les grands investisseurs a été de migrer les investissements des actifs financiers vers l'acquisition de participations dans des entreprises, notamment dans des entreprises technologiques en phase initiale et à fort potentiel d'évolutivité : les startups.
En effet, au cours de la dernière décennie, le marché mondial du capital-risque s'est développé de manière accélérée, enregistrant une forte croissance année après année.
Mais tandis que les grands fonds, les investisseurs professionnels, les entreprises et les gestionnaires d'actifs s'enrichissaient en investissant dans les meilleures et les plus prospères des entreprises, le petit investisseur se trouvait relégué aux mêmes placements du passé — ceux dont les rendements n'étaient plus ce qu'ils avaient été.
En 2018, l'investissement mondial dans les startups a atteint environ 1,4 trillion de reais, soit le triple du volume enregistré 5 ans auparavant.
Le mouvement reste fort et dynamique : des milliers de nouveaux investisseurs (aussi bien des particuliers que des personnes morales) rejoignent chaque jour l'investissement dans les startups à la recherche des rendements exponentiels caractéristiques de ce marché. En effet, il suffit qu'une startup réussisse pour que les gains soient exponentiels.
Investir dans des Startups est-il la même chose qu'acheter une action en bourse ?
Il est possible de faire cette analogie.
Il existe évidemment quelques différences, mais les deux sont des offres réglementées qui donnent droit à une participation au capital d'entreprises.
La principale différence est que, dans le cas d'un investissement dans des startups, vous ne devenez pas associé dès le premier jour.
Le contrat est réalisé par le biais d'une Note Convertible, qui est essentiellement un contrat de dette pouvant être converti en actions de l'entreprise à l'avenir, lorsque celle-ci deviendra une société anonyme.
La startup — qui est généralement une SARL — devra se transformer en société anonyme pour que vous obteniez les actions auxquelles vous avez droit.
On choisit de procéder ainsi pour apporter davantage de sécurité à l'investisseur, car il est beaucoup plus risqué d'entrer en tant qu'associé d'une SARL, étant donné les risques sociaux et fiscaux impliqués.
De plus, exiger que la startup devienne une société anonyme dès le premier jour peut engendrer une série de coûts susceptibles de nuire quelque peu à sa croissance.
Ainsi, la meilleure façon d'investir est par le biais d'une Note Convertible.
Mais, comme mentionné, en investissant dans une startup vous obtiendrez des actions de l'entreprise dans le futur.
C'est-à-dire, supposons que vous investissiez dans l'une des startups présentes sur la CapTable (www.captable.com.br) et que chacune de ces startups émette, au jour de la conversion en société anonyme, 1 million d'actions.
Dans ce cas, la valeur de chaque action de ces startups vaudrait aujourd'hui :
TrashIn — 11 reais
NOC — 7 reais
InBeauty — 7 reais
C'est aussi simple que cela ! Vous acquerrez un lot d'actions (étant donné que notre investissement minimum est de 1 000 reais) qui vous donnera droit à un pourcentage des actions au moment de la conversion en société anonyme (cette valeur est définie pour chaque startup dès le contrat d'investissement).
Et que se passe-t-il si, au jour de la conversion en société anonyme, cette startup a grandi et que sa valeur de marché vaut bien davantage — disons, 10 fois plus ?
Vous avez multiplié la valeur de votre investissement par 10 !
Vous continuez à recevoir le même pourcentage d'actions (rappelons qu'il est déjà défini dans le contrat).
Autrement dit, il est impossible de ne pas recevoir ce pourcentage. Cependant, la valeur de chaque action peut être bien supérieure à la valeur du jour de l'investissement.
Ainsi, si vous revendez votre action à quelqu'un, vous aurez réalisé un bénéfice ! Mais vous pouvez également conserver vos actions et ainsi continuer à percevoir vos dividendes (qui représentent la distribution annuelle des bénéfices de l'entreprise, laquelle, en devenant société anonyme, est tenue de les distribuer annuellement). Vous voyez comme il peut être facile et simple d'investir dans des entreprises à fort potentiel de croissance ?
Investissement Ange – Comment collaborer avec l'entrepreneuriat brésilien
Nous sommes fiers de permettre à toute personne d'investir dans des startups et ainsi de soutenir l'entrepreneuriat au Brésil.
La CapTable, plateforme d'investissement dans des startups de StartSe, se concentre entièrement sur la collecte d'investissements de manière pulvérisée, vous offrant l'accès à ce marché avec des investissements à partir de 1 000 reais.
Nous comprenons que l'éducation — y compris sur les nouvelles modalités d'investissement — et l'entrepreneuriat sont les grands moteurs de création de richesse dans la société.
Même si vous n'avez pas le temps d'entreprendre, vous pouvez tout de même participer à la Nouvelle Économie en tant qu'associé d'excellents entrepreneurs ayant un fort potentiel de développement de leurs activités.
Ainsi, en plus de contribuer à l'entrepreneuriat au Brésil, vous pouvez gagner avec eux grâce à la valorisation de leurs entreprises.
Mais comment faire cela ?
Nous vous invitons à découvrir 3 entreprises qui lèvent des fonds sur notre plateforme pour investir dans la croissance de leurs activités.
Ce sont toutes des entreprises qui génèrent déjà des revenus, avec des clients, des employés et des produits qui aident les gens au quotidien. Les voici :
NOC
Le Uber de la publicité. Entreprise comptant 15 employés avec une projection d'atteindre 40 d'ici la fin de l'année. Chiffre d'affaires de plus de 70 000 reais par mois. La NOC aide les personnes liées à la publicité à travailler dans ce qu'elles aiment et savent faire de mieux, tout en aidant les entreprises à promouvoir correctement leur produit ou service.
INBEAUTY
Entreprise comptant 12 employés avec une croissance des ventes de 144 pour cent au cours de la dernière année. Son produit fournit des vitamines essentielles à notre organisme, mais qui sont de plus en plus difficiles à absorber dans notre quotidien chargé et notre alimentation industrialisée, grâce à l'utilisation de la nanotechnologie.
TRASHIN
Entreprise comptant 6 employés avec une projection d'atteindre 18 d'ici la fin de l'année. Chiffre d'affaires de 15 000 reais par mois. Elle aide à la gestion des déchets, en orientant chaque type de résidu vers la bonne filière et en créant des emplois pour diverses coopératives de collecteurs de déchets. La startup assure le suivi de l'intégralité des déchets tout au long du processus, générant ainsi une grande quantité de données pouvant être monétisées de diverses manières.
La plateforme de crowdfunding de StartSe lève 1,2 million de reais pour des startups brésiliennes
Je souhaite vous informer de ce qui s'est passé au cours de cette période de près de deux mois depuis le lancement de CapTable, la plateforme d'investissement dans les startups de StartSe.
Nous comprenons que l'éducation — y compris sur les nouvelles modalités d'investissement — et l'entrepreneuriat sont les grands moteurs de création de richesse dans la société.
Et je crois que, parmi toutes les formes existantes, l'investissement en participation dans des entreprises technologiques à fort potentiel de croissance est peut-être celui qui offre les plus grandes possibilités d'obtenir des rendements exceptionnels.
Je crois également que ce type d'investissement ne doit pas être réservé uniquement aux grands investisseurs et aux fonds d'investissement.
Grâce à l'equity crowdfunding, il est possible qu'un groupe de personnes, avec des montants très variés, investissent de manière collective pour qu'une entreprise puisse disposer des ressources nécessaires au financement de son activité.
En plus d'encourager l'entrepreneuriat brésilien dans une période difficile pour l'économie du pays, l'equity crowdfunding permet à des solutions innovantes de conquérir le marché et de transformer la vie de millions de personnes.
Quatre nouveaux entrants du marché technologique ont déjà levé plus de 1,2 million de reais en un peu plus d'un mois sur la plateforme d'investissement dans les startups de StartSe, CapTable.
L'une de ces entreprises, Eirene, une agrotech qui développe des solutions technologiques pour la pulvérisation intelligente – réduisant jusqu'à 90 pour cent l'utilisation d'agrochimiques, a levé en 30 jours les 750 000 reais nécessaires à l'expansion de son activité vers le Centre-Ouest.
Au cours de ce même tour de table, les trois autres startups ont ensemble réuni près de 600 000 reais en investissements.
Découvrez les startups qui lèvent des fonds via Captable
Selon le Sebrae-SP, l'une des principales difficultés rencontrées par les Petites et Moyennes Entreprises est d'investir dans la publicité et le marketing.
À cela s'ajoute le manque de ressources et de temps des entrepreneurs pour ce type d'initiative, ainsi que le coût élevé des agences de publicité.
NOC vient répondre à la demande de ce gigantesque marché, en connectant le créateur de contenu, plus proche d'une petite entreprise, pour produire des campagnes instantanées, avec agilité et qualité.
Grâce à sa technologie, l'application permet à la campagne de toucher le bon public, sur le bon canal et au bon moment, en répondant à la rapidité qu'exige le commerce physique.
L'adtech a déjà levé 93 000 reais, atteignant plus de 25 pour cent de l'objectif à atteindre.
Avec ces fonds en main, la NOC prévoit d'investir sur trois fronts : le premier consiste à étendre son activité commerciale, avec de nouvelles opérations à São Paulo, Belo Horizonte, Curitiba et Rio de Janeiro.
Il existe également une feuille de route visant à améliorer l'application et à mettre l'accent sur le service au consommateur.
Investissement Angel dans le secteur sportif
La startup Let’s Do This dispose d'un conseil d'investisseurs de premier plan dans le milieu sportif. L'entreprise, qui opère en tant que plateforme pour des événements tels que des marathons, des triathlons et des épreuves d'Ironman, a levé un tour de table seed de 5 millions de dollars USD mené par NFX, avec la participation de Serena Williams, investisseuse déjà reconnue dans le domaine des startups, d'Usain Bolt, qui s'est aventuré dans cet univers depuis sa retraite des pistes, et de la marathonienne Paula Radcliffe
Fonds d'investissement
Si l'investisseur angel intervient lors du premier tour de financement, les fonds entrent généralement lors de tours plus tardifs et avec des apports bien plus importants, lorsque la startup est déjà en forte phase de croissance. À ce stade, l'investisseur angel réalise habituellement son bénéfice par le biais de sa sortie, en cédant sa participation.
Des fonds pouvant investir jusqu'à 500 millions au Brésil
Unir les forces
Le Softbank, fonds japonais qui réalise une série d'investissements en Amérique latine, a trouvé un partenaire pour renforcer encore davantage ce processus. L'autre membre du puissant duo est le Valor Capital Group, dont le portefeuille de participations comprend des startups telles que Gympass – qui, d'ailleurs, a reçu un apport de 300 millions USD la semaine dernière, mené par Softbank, Loft, Guiabolso, Gupy et Pipefy, entre autres.
Selon Bloomberg, de nombreux accords sont encore à l'étude. Scott Sober, associé de Valor Capital, a indiqué dans une interview que l'une des stratégies du partenariat est également de faciliter l'entrée d'autres startups financées par Softbank sur le marché brésilien.
En 2018 seulement, les startups latino-américaines ont attiré 2,22 milliards USD de capitaux étrangers, soit plus du double de 2017. Si les cycles d'investissement des fonds étrangers maintiennent ce rythme, 2019 devrait être encore plus généreux. Toujours selon Sobel, avec la maturité croissante des startups brésiliennes, il existe encore un vaste espace pour les investissements extérieurs.
Les experts considèrent le Brésil comme le pays au plus fort potentiel économique d'Amérique latine, Selon la LAVCA, le financement par capital-risque au Brésil a explosé en 2018, atteignant 1,3 milliard USD – ce qui représente près des ⅔ des investissements de ce type en Amérique latine.
Cela représente également une augmentation de 52 % par rapport à 2017 et un impressionnant 369 % par rapport à 2016 – lorsque l'investissement s'élevait à 279 millions USD.
Crunchbase a réalisé une revue de la dernière décennie des tendances des tours Seed et Early Stage. Selon l'étude, les tours d'investissement inférieurs à 1 million USD sont en forte baisse, tout comme les petits investissements (jusqu'à 5 millions USD) qui ont également ralenti. En revanche, les investissements moyens et importants affichent une croissance annuelle.
Selon l'étude du Crunchbase, 2018 a été une année de “tours de table gigantesques”, comme ils les appellent. Les apports de montants supérieurs à 100 millions de dollars ne représentaient en réalité qu'une petite part du volume total de transactions. Cependant, ils constituent plus de 56 % du volume en dollars.
Comme le NYT l'a déjà établi, le temps où 100 millions de dollars représentaient un montant élevé d'investissement dans les startups est révolu – cela est devenu courant. Désormais, Crunchbase présente également, en plus des “tours de table gigantesques” (qui étaient environ 500 en 2018), les “tours de table hypergigantesques”, dépassant les 250 millions de dollars.
L'année 2019 a également débuté avec de bons chiffres, avec un investissement de 70 millions de dollars pour la Loft (comme mentionné précédemment) et de 150 millions de dollars pour Grow Mobility (la fusion de la mexicaine Grin avec Yellow).
Cette année, on a déjà recensé 51 investissements de ce type. Parmi eux, la colombienne Rappi et la brésilienne Gympass, toutes deux avec des tours de table pilotés par Softbank.
Grâce à ces investissements considérables, le Brésil a atteint sa huitième licorne. Mercredi, Loggi, une startup de logistique, a atteint une valorisation d'un milliard de dollars après un tour de table de 150 millions de dollars, piloté une fois encore par Softbank – qui fait beaucoup parler de lui en Amérique latine, et qui s'est associé à GGV Capital, Fifth Wall, Velt Partners et Microsoft.
Aujourd'hui, Loggi effectue 100 000 livraisons par jour et vise 5 millions dans les cinq prochaines années. Pour atteindre cette envergure, la startup investit massivement dans le recrutement de professionnels de la technologie, principalement selon le modèle de l'acqui-hiring. À cette fin, elle a acquis la startup d'intelligence artificielle WorldSense, intégrant ainsi 400 ingénieurs à l'équipe Loggi.
Depuis sa fondation en 2014, Loggi a levé 295 millions de dollars.
Un autre licorne susceptible de bénéficier (encore davantage) du fonds de Softbank est Nubank. Des conversations en coulisses divulguées par Reuters indiquent que la fintech pourrait recevoir un apport allant jusqu'à 1 milliard de dollars américains, atteignant une valorisation de 10 milliards de dollars.
Un jour de plus, une nouvelle introduction en bourse tech…
Cependant, Slack, plateforme d'échange de messages en entreprise, a opté pour une cotation directe. Contrairement à une introduction en bourse classique, l'entreprise n'émet pas de nouvelles actions et ne lève pas de capital supplémentaire. Il s'agit d'une façon de générer des liquidités pour les actionnaires actuels.
Dès le jeudi, la startup a vu ses actions progresser de 48,54 %, clôturant la journée avec des titres valant 38,62 dollars américains – bien au-dessus des 26 dollars initiaux. Avec cette valorisation, Slack a atteint l'impressionnant montant de 23,1 milliards de dollars américains en valeur de marché. Sa journée de début à la bourse de New York a été la troisième plus importante de l'histoire, en termes de volume de transactions (1,75 milliard de dollars américains), derrière seulement Alibaba (4,5 milliards de dollars américains) et Facebook (3,2 milliards de dollars américains).
Toujours dans la tendance des startups qui ne génèrent pas de bénéfices – mais dont le chiffre d'affaires croît considérablement d'une année à l'autre -, la perte enregistrée en 2018 s'est élevée à 140,1 millions de dollars américains – soit 5 % de moins qu'en 2017. Les prévisions de chiffre d'affaires pour 2019 sont de 400 millions de dollars américains, soit le double de l'année précédente.
À ce jour, la startup compte plus de 10 millions d'utilisateurs actifs dans au moins 150 pays, avec une présence notable en Amérique du Nord et dans les pays d'Europe.
HR techs
Dans un rythme soutenu d'investissements, une nouvelle startup RH a reçu un apport substantiel. Revelo, plateforme de recrutement et de sélection, a reçu un tour de série B dirigé par l'IFC, le bras d'investissement de la Banque mondiale. Grâce à cet investissement, ils poursuivront l'expansion de leurs opérations, qui ont triplé de taille au cours des années précédentes.
La multiplication des Ventures Capital
Le monde connaît un phénomène de multiplication des VCs, principalement sous la forme de Corporate venture. C'est le cas de Next47, de Siemens, de Decibel, dirigé par Cisco, et des célèbres GV (Google) et M12 (Microsoft). Dans ce lien, Crunchbase explore les formats de VCs, dont le VC-as-a-service.
Des athlètes américains (ceux qui gagnent des sommes considérables d'argent) entrent également dans la tendance de créer des fonds de Venture Capital. Le plus récent à rejoindre cette initiative est le quarterback Aaron Rogers, avec Rx3 Ventures, d'une valeur de 50 millions de dollars. Modeste comparé au fonds du joueur de basketball Kobe Bryant, d'une valeur de 100 millions de dollars.
Un fonds connecte des investisseurs brésiliens aux startups de la Silicon Valley
Tandis qu'une série de startups d'Amérique latine attirent l'attention d'investisseurs internationaux, le fonds Mindset Ventures met en relation des investisseurs brésiliens avec des startups d'Israël et de la Silicon Valley – principalement celles qui souhaitent entrer sur le marché national. Consultez ici l'entretien avec mon ami Daniel Ibri, fondateur du fonds, accordé à Estadão.
Sources : Startse et Ace