Un negocio innovador no siempre necesita valerse por sí mismo para crecer: cuanto más prometedora sea la idea, cuanto mayor sea la capacidad del emprendedor para hacer que las cosas sucedan, cuanto mayor sea la tracción (crecimiento constante y consistente), más inversores aparecerán. El objetivo de ellos es el mismo que el tuyo: hacer despegar el negocio, conseguir los primeros millones y crecer hasta la apertura de capital en la bolsa de valores.
Inversores ángeles, incubadoras y aceleradoras aparecen en el camino de tu empresa dispuestos a impulsar tu negocio.
El inversor ángel es la persona que invierte su propio dinero en tu negocio y se queda con un porcentaje de tu empresa. Cuando el emprendedor busca un inversor ángel, no debe pensar solo en el dinero; es fundamental que piense en el Smart Money, que consiste en intentar traer en el paquete el dinero junto con un inversor que tenga experiencia complementaria u ofrezca mentoría, normalmente relacionada con el emprendimiento, las finanzas, el mercado y el networking, para poder conectar el negocio con clientes importantes en potencia.
Una incubadora es un ambiente protegido para negocios que acaban de nacer y que quizás no sobrevivirían si estuvieran expuestos directamente al mercado. El trabajo de la incubadora es estructurar la empresa, brindar apoyo jurídico y poner a los emprendedores en contacto con inversores. En Brasil ya existen muchas incubadoras en universidades públicas. El alumno tiene una idea de un producto o servicio, la desarrolla en el laboratorio y, sin salir de la universidad, ya "salta" al espacio de incubación.
Las aceleradoras son espacios que acogen startups en una fase un poco más avanzada, que ya tienen un MVP (producto mínimo viable), que ya tienen clientes y que, muchas veces, ya están generando ingresos. La aceleradora, como su propio nombre indica, va a ayudar en el crecimiento más rápido del negocio. Los emprendedores, muchas veces jóvenes sin experiencia en el ámbito empresarial, reciben orientación y apoyo para la maduración de la empresa y para la organización de los procesos.
Existen muchas aceleradoras en el mercado brasileño. Muchas de ellas pertenecen a grandes empresas consolidadas que buscan startups con sinergia con su negocio. La idea es que, si aparece una startup que va a comerse su negocio, que al menos nazca dentro de su propio patio. De esa forma, la empresa ya la adquiere, o se convierte en cliente, o en socia. Las grandes empresas tienen una dificultad enorme para cambiar su ADN y volverse innovadoras y ágiles. Es más fácil separar un equipo de los procesos rígidos o incubar.
Un cuidado que el emprendedor debe tener es que una cantidad abultada de dinero que eventualmente entre en la empresa en etapas iniciales no la mate. Esto puede ocurrir porque le da al emprendedor una falsa sensación de seguridad al tener dinero en caja, pero es muy peligroso pensar así: el dinero del inversor debe usarse en una estrategia de crecimiento sostenible. Es decir, el costo de adquisición de cliente (CAC) no debe ser elevado, debe estar dentro de un nivel económicamente viable; el beneficio generado por ese cliente debe ser mayor que su CAC.
Cuanto más maduro esté el negocio, cuanto más escalable sea (capacidad de crecimiento rápido donde los ingresos crecen mucho más rápido que los gastos), más valorada será tu empresa para los inversores o aceleradoras. Por lo tanto, no es recomendable buscarlos en una etapa muy inicial, a menos que no tengas ninguna posibilidad de caminar con tus propias piernas.
Quienes apuestan por startups quieren obtener el retorno de su inversión durante la salida (preferiblemente muchas veces más el valor invertido). La salida es cuando el inversor ángel o la aceleradora vende su participación a un fondo de inversión o a un VC (venture capital). En ese momento, la empresa ya tiene un crecimiento robusto y consistente, y el aporte de capital puede llegar a millones.
El tamaño de la mordida de cada socio varía bastante. La incubadora normalmente da la menor mordida, ronda entre el 3 y el 5% por el uso del espacio y la mentoría. No siempre aportan dinero. La aceleradora da una mordida mayor, que ronda entre el 5 y el 20% por entre 100.000 y 200.000 reales. Y el inversor ángel puede pedir hasta el 50% de tu negocio si es un socio muy estratégico y dependiendo también del volumen de trabajo que vaya a tener. Para ello, podrá darte desde 100.000 reales hasta un millón o más. Sin embargo, sabe que no debe dar una mordida demasiado grande para no correr el riesgo de desmotivar al emprendedor.
Tanto las incubadoras como las aceleradoras evitan tener empresas competidoras dentro del mismo espacio; intentan reunir negocios con sinergia que puedan ayudarse mutuamente a impulsar sus negocios o incluso fusionarse.
La participación de las incubadoras y aceleradoras en Silicon Valley es menor; sin embargo, los emprendedores están mejor preparados, a veces ya han quebrado una o más empresas, y eso es muy valorado allá.
A pesar de que las incubadoras o aceleradoras se quedan con un porcentaje de la startup, la disputa para entrar en sus espacios es intensa. Por ejemplo, el año pasado 460 startups intentaron obtener un lugar en 21 212. Las startups con ideas innovadoras, escalabilidad y equipos cohesionados con experiencias complementarias son las preferidas.
Una de ellas tuvo una idea bastante interesante: pone a disposición en su sitio web restos de stock que ya no les interesan a los comerciantes. La fundadora explica que no tenía recursos ni red de contactos, y fue por eso que decidió ser acelerada por 21212.
Dentro de una aceleradora, los emprendedores también tienen la oportunidad de hablar sobre sus negocios ante posibles inversores ángeles, ya que los espacios de aceleración organizan eventos e invitan a personas interesadas en invertir en startups. Son los famosos pitches.
El mercado de aceleradoras creció mucho el año pasado. Los parques tecnológicos también. Hay alrededor de 40 en Brasil hoy en día. Sin embargo, un número grande no es necesariamente garantía de que nazcan muchos unicornios (startups valoradas en más de 1.000 millones de dólares). Un ambiente donde haya diversidad, capital abundante y universidades alineadas con el mercado parece ser propicio para el nacimiento de esas empresas que son el sueño de todo inversor ángel.
21 212 celebra el hecho de que el 65% de las empresas que pasaron por su espacio ya están generando ingresos. Pero lanza una advertencia: si las ideas no prosperan, no te apegues al producto o servicio; el mercado y el cliente son soberanos, haz un pivot (cambia el producto o cambia el negocio por completo). Puede incluso que el producto sea bueno, pero el emprendedor puede haber fallado en el timing. Y cuanto más rápido tomemos esa decisión de dejar de insistir en un mercado que no parece tan prometedor como parecía en el campo de las ideas, mejor para todos. Esto queda muy claro en el libro Startup Enxuta de Eric Ries. Un lema en Silicon Valley que respalda esta afirmación es: falla rápido y aprende rápido del error. Si no te da vergüenza tu primer producto, es porque lo lanzaste demasiado tarde.
El ecosistema brasileño está en desarrollo. Algunos políticos han despertado a la importancia de fomentar este sector. Se aprobó la ley de libertad económica. Hace algunos años se aprobó otra ley que exime al inversor ángel de responsabilidad directa sobre la empresa en la que invirtió. El gobierno federal está apoyando a través del programa Startup Brasil. En definitiva, son decisiones acertadas que están ayudando a hacer el ambiente de negocios menos hostil en el país.
Las startups no necesitan necesariamente inventar un producto completamente nuevo. Pueden mejorar un proceso, como es el caso de una que afirma poder entregar dos viviendas populares por día utilizando la mano de obra de 4 personas. Su fundador identificó los cuellos de botella de una obra y optimizó los procesos.
El emprendedor de una startup no pocas veces vende su participación en una de las rondas de inversión y se encuentra ante un dilema, ante la pregunta: ¿Y ahora? ¿Qué voy a hacer con mi vida? Una parte de esos emprendedores inicia otro negocio; otra parte se convierte en inversor ángel. En esa etapa, ya tendrá mucha más experiencia y dinero en el bolsillo, entonces ¿por qué no ayudar a otro joven que está empezando? Así, el ciclo se completa.
Inversores de la Nueva Generación
Un estudio de CB Insights trazó el perfil de la próxima generación de inversores. Según ellos, en 2030, la generación millennial tendrá 5 veces más dinero – resultado de una “transferencia generacional” que ya ha comenzado.
Para quienes ya tienen el ojo puesto en estos inversores, tres pilares son esenciales: mercado, producto y liquidez. Además, la generación busca soluciones digitales más especializadas y de fácil usabilidad. El diseño y la funcionalidad son elementos clave para atraer a los inversores de la próxima generación, al igual que los bancos digitales totalmente manejables desde el móvil.
No cometas los mismos errores
Y hablando de eso… esta semana, Steve Blank (autor del que hablamos en el podcast de esta semana) publicó
un texto rico en consejos para emprendedores en busca de fundraising. El lema es: cómo
convencer a los inversores de que eres el próximo Facebook y no el próximo Friendster
(red social poco conocida por aquí, y un fracaso mundial). Es decir, cómo entrar en un
mercado que acumula innumerables startups que han fallado — y más aún: cómo convencer de que tu
startup no será una más.
Imagina una escena constante: emprendedores llegan con mucha energía, convencidos de que tienen entre manos la próxima gran idea. Los inversores, que analizan innumerables pitch decks — y ya han acompañado algunos (o muchos) que no llegaron a nada —, ponen los ojos en blanco con la sensación de que ya vieron eso antes.
“La ignorancia del pasado y el desdén por el statu quo son parte de cómo ocurre la innovación”, dice Blank en el texto. Y el combustible para mover todo ese cambio son los emprendedores, los inversores ángeles y el venture capital. Por eso, ofrece consejos — en realidad, preguntas — sobre cómo evitar ser visto como un futuro fracaso más.
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